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早上好! 昨天A股三大指数早盘低开，盘初市场短暂回升，深成指、创业板指一度翻红，随后指数逐步回落，午间收盘沪指跌0.84%；午后伴随着亚太市场的整体下挫，A股跌幅有所扩大，其中沪指跌至1%，尾盘三大指数低位震荡整理。盘面上，地产、证券、汽车、有色等板块较为活跃，大消费、银行以及煤炭、钢铁等周期板块跌幅靠前。北向资金呈净卖出状态，两市量能有所萎缩，涨幅5%以上的个股不足百只，超过3000只个股下跌。沙漠雄鹰认为，昨天A股下挫意味着指数已经拉回到之前的震荡区域了，今明两天如果回拉不到3280点以上，走弱的概率就会增加，仍然有可能考验大箱体下沿3229点区域。不过好在沪指的半年线仍然维持住了，最重要的一道防线3250点也仍然没有跌破，存在走好的可能。在“经济底”与“政策底”两大支撑下，短线震荡不会改变大盘中期向好的趋势。目前市场热点轮动节奏尚好，指数在震荡后有望继续反弹。配置上，顺周期方向正有序轮动，短期可以继续挖掘有色、化工、煤炭等低位板块的补涨机会；地产链与券商股全线回调，但它们作为本轮反弹的两大人气主线，在短线整固后还有二次反弹机会。大消费（汽车整车、餐饮酒店、家具家居、医美等）板块在政策催化下，正有序轮动，积极关注。

今日财经要闻：一、曲阜师范大学复现韩国室温超导体实验结果公布：无零电阻特性。二、今日凌晨美股三大指数收跌，道指跌0.98%，纳指跌2.17%，标普跌1.38%；大型科技股普遍下跌，芯片股大幅下挫。

技术分析：昨天沪指跌0.89％，报3261.69点，深成指跌0.35％，报11104.16点，创业板指跌0.24％，报2218.57点，科创50指数跌0.13％，报968.44点。沪深两市合计成交额8360.15亿元，北向资金实际净卖出50.19亿元。两市33股涨停（含ST股），0股跌停。沙漠雄鹰认为，昨天沪指失守5日均线，两市合计成交8361亿元环比萎缩；60分钟图显示，各股指均失守5小时均线，60分钟MACD指标均出现死叉；从形态来看，由于成交快速萎缩，市场重回震荡，虽然失守了5日均线，但各股指仍收于60小时均线之上，最弱的创业板指5日、60日均线也成功金叉，昨天市场回踩，有暗示市场转弱的可能，但沪指仍维持在3250点上方，说明问题并不大，属于正常调整。关键得看有无的反弹，沪指得回到3280点上方才行，不然就是转弱验证猜想的加强。指数只是仓位的参考，和板块和个股并没有关系，操作以自己持有的品种为主即可。综合来看，由于利好落地时间与市场预期存在一定的时间差，因此各股指回补了周一缺口，更能让市场不留任何遗憾，短期先视为合理震荡更能夯实底部。风向标券商股的内部趋势依然在维持，一些前排个股走势依然强势。换个角度来理解，虽然券商股在高潮后出现了分歧，但是整体依然处于强势盘整状态，并没有出现持续套人的连跌，这是一个非常好的现象。但因为券商股目前的震荡并不充分，上冲容易出现背离，横盘震荡是更好的选择。

综合分析：今年上半年，20位顶流基金经理中，旗下基金产品总体能赚钱的，一个巴掌都数得过来。今年上半年行情不错，不少投资者都跑赢了大部分基金经理，只要接下来不犯大错，等待一些确定性的交易机会，相信今年的收益还是不错的。AI是今年上半年资本市场乃至产业界最强的风口，这一点毋庸置疑，但AI在近期遭遇“审美疲劳”也是不争的事实。嗅觉灵敏的公募基金提前感知到了这一点，二季度大规模调仓换股，扔掉之前大红大紫的人工智能概念股，重新捡起旧爱酒瓶子（白酒股）。沙漠雄鹰认为，调仓一方面是为了回避AI指数的回调，同时在半年度的时间窗口，也是政策发力稳增长的关键节点，消费或成为重要方向，因此目前的持仓也具备一定的向上弹性。

热点分析：短期可重点关注确定性较强的成长板块，如TMT、数字经济、超导、新能源等。此外，可择机关注有政策催化的产业主题，受益于短期经济修复和潜在增量政策支持的汽车整车等消费板块，如受益于地产政策边际变化的房地产、家电、家居等相关板块，以及受益于资本市场政策预期的券商等大金融板块。题材方面，“中特估”或仍将是资本市场安全发展的重要方向之一，国企改革相关方向值得留意。长远来看，成长股和核心资产都是资产配置的重要组成部分，可逢低均衡配置。

重点强调：本博创作目的是为了记录沙漠雄鹰对A股走势的个人思考和研判，并用于记录我自己的操作轨迹，是我个人积累股票投资知识和反省操作失误的载体。观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自负。

沙漠雄鹰（李德升）2023年8月3日凌晨于深圳